| 本期目錄 |
| 內容提要 |
| 為經濟增長奠定基礎 |
| 建立國際監管共識 |
| 懲處企業犯罪行為 |
| 公司治理﹕發展中國家面臨的挑戰 |
| 創造可持續的公司環境 |
| 培養未來的企業管理人員 |
| 倡導強勢股東制 |
| 從企業的角度看公司治理 |
| 治理家族企業 |
| 經濟合作與發展群組織頒佈的公司治理核心原則 |
| 參考資料(英文) |
| 相關網站(英文) |
美國司法部對企業犯罪行為採取了果斷措施﹐利用2002年《薩班斯-奧克斯利法》(Sarbanes-Oxley Act)提供的手段打擊濫用職權､損害全體股東利益以肥私囊的公司主管和其他相關人員。
在2002年美國發生一系列企業醜聞後﹐布希總統下令建立的反企業欺詐行動小群組(Corporate Fraud Task Force)制定了打擊企業犯罪的戰略和政策。該行動小群組由司法部一個以加強刑事執法活動為核心工作的小群組和一個致力於在各個聯邦執法部門之間加強合作的跨機構小群組共同群組成。最近展開的一系列起訴活動表明了司法部為打擊企業犯罪所採取的積極主動的新措施。
企業犯罪活動損害投資者､僱員以及為現有企業提供資金並推動新企業創業的資本市場。最近企業欺詐活動和其他犯罪行為的曝光使調查和起訴企業主管及其同夥的犯罪活動更有必要──這些人背棄投資者､僱員､金融機構和資本市場的信任﹐濫用職權以肥私囊。
對企業的欺詐行為和相關的不軌行為進行的起訴表明﹐犯罪活動已經滲透到幾家大型上市公司､經紀公司､會計和審計事務所及其他公司的最高層。少數騙子敗壞了許多誠實企業和主管的名聲。這些不法之徒損害了為公司的發展而辛勤工作的員工﹐傷害了投資者和退休人員──他們聽信了關於增長和誠信的諾言﹐把自己未來的經濟保障托付給了這些公司。
一些非常有名望的公司的腐敗企業文化和欺騙行為的曝光可能損害公眾對企業､金融市場和經濟的信心﹐也再次突出表明了實行有效的公司治理的重要性。
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執法行動
為了處理最近公司欺詐醜聞所暴露出來的違法行為──卷入醜聞的公司包括安然公司(Enron)､世界通訊公司(WorldCom)､南方保健(HealthSouth)和有線電視公司Adelphia通訊公司──喬治•布希總統於2002年7月建立了反企業欺詐行動小群組。這個由司法部副部長主持工作的行動小群組包括受命加強司法部刑事執法活動的司法部工作人員和致力於在各個聯邦執法和監管部門加強合作､就企業欺詐行為加強聯合監管､調查及執法工作的跨機構小群組。
目前就企業欺詐提出的一系列起訴側重於多種犯罪行為﹐包括偽造公司帳目和記錄､向公眾和監管機構提供欺騙性財務報表､建立隱形帳戶及業務關係以掩蓋欺詐活動､濫用公司的進階職位和損害公司的利益謀取個人利益､進行內幕交易等。提出的相關指控往往包括阻撓和破壞旨在揭露欺詐的審計和調查活動､銷毀或篡改公司記錄､對大陪審團和調查當局作偽證及相關犯罪行為。
在立法方面﹐美國國會2002年7月通過了《薩班斯-奧克斯利法》。該項法案是60年來對美國企業規範進行的最全面的改革。法案為檢察官和和監管人員改進企業治理､加強企業責任和資訊披露､保護企業僱員和股東提供了新的手段。
法案規定﹐公司的最高層主管必須擔保財務報表真實準確地反映公司的財務狀況和經營業績﹔審計員行使自己的職責﹐對其所審計的公司財務報表的準確性和可靠性進行獨立審查和提供擔保﹔僱員受到保護﹐不因揭露公司主管的不正當行為遭到報復﹔股東從公司得到的資訊真實可靠﹐沒有欺騙。
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創新手段
《薩班斯-奧克斯利法》中提供的新手段和反企業欺詐行動小群組制定的策略和政策加快了最近對公司欺詐案進行的調查和起訴。這些創新包括﹕
- 在調查初期集中利用各聯邦機構的資源和專長﹐以便加快完成調查並開始起訴工作。這往往意味著在調查開始時就利用美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission﹐簡稱SEC)等監管機構的資源對企業不法行為展開聯合調查﹐而不是等到SEC的程式完成以後才開始進行刑事調查。
- 將複雜的調查分塊﹐使之更易於管理﹐以便能夠及時調查和起訴﹐並較容易為調查人員､檢察官和陪審團理解。限定於較小範圍的刑事調查往往可促使涉嫌欺詐行為的企業主管及相關人員接受辯訴通訊協定。辯訴通訊協定是檢察官與被告之間就刑事訴訟的處理達成的正式通訊協定。根據辯訴通訊協定﹐被告同意就一項或多項犯罪指控認罪﹐而檢察官則答應不提出或者撤銷其他指控﹐或建議法庭根據具體情況在量刑時從輕發落。因此﹐僅在幾年前還需要進行多年調查的複雜的企業欺詐案現在只需幾個月就能完成調查和起訴。
- 在提出刑事指控前運用主動和創新的辦法爭取企業的配合。企業的配合問題經常同企業自身的刑事責任交織在一起。通過通訊協定解決使企業承擔責任的做法日益常見。某一企業或機構可被課以罰款﹐處以緩刑並被勒令賠償損失﹐或被勒令向公眾及受害者公佈其犯罪行為。緩刑的條件可能要求企業採取行動以補償其違法行為造成的損失﹐消除或降低未來造成類似損失的可能性。
司法部還越來越多地運用延遲起訴通訊協定﹐這是一種較輕的減少連帶損失賠償的懲罰方案。這些通訊協定通傳統定在犯罪指控中提出﹕如果公司履行其義務﹐則這些指控在一段時間之後將被撤銷。根據這些通訊協定﹐公司必須對其僱員的行為供認不諱﹐賠償損失和交出不義之財﹐建立有效的守法機制﹐聘請獨立的監督機構審查今後的業務﹐承諾在政府對違法個人進行調查時充份予以合作。法庭可能會在罰款中加入公司通過不軌行為獲得､尚且沒有並今後也不會以任何一種形式償還的不義之財。公司如違反通訊協定﹐將受到全面起訴。
司法部有時也與企業達成合作通訊協定。這些通訊協定可具有延遲起訴的大部份特點﹐但不涉及法庭。合作通訊協定使公司能夠避免因為受到犯罪指控而可能遭受的間接損失﹐但仍要求公司承擔責任﹐提供賠償和交出不義之財﹐充份提供合作並實施補救措施。
- 起訴那些為欺詐活動提供便利和阻撓調查的人﹐可單獨立案﹐亦可同案處理。
- 在刑事訴訟和調查的同時積極推動民事訴訟和監管執法行動。這種做法可確保及時有力地展開監管行動﹐保護投資者和消費者不受企業欺詐之害。
恢復公眾信心
司法部正在展開的反企業欺詐行動取得了巨大成就﹐但許多工作仍有待完成。為了全面恢復公眾對金融市場的信心﹐必須繼續加強執法﹐提高企業行為和財務報告的透明度並使企業主管進一步承擔責任。
克裏斯托弗•雷(Christopher Wray)於2003年9月11日獲準擔任美國司法部主管刑事司的助理部長。他於2001年到司法部任職﹐曾負責多類聯邦案件的調查工作﹐包括證券欺詐､公務員腐敗､詐騙､偽造活動及非法移民等。